万家沪港深蓝筹混合型证券投资基金
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 7 月 18 日
万家沪港深蓝筹混合 2025 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家沪港深蓝筹混合
基金主代码 007182
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 11 月 1 日
报告期末基金份额总额 229,817,241.34 份
投资目标 本基金主要投资于法律法规或监管机构允许投资的特定
范围内的港股市场和中国大陆 A 股市场，通过跨境资产
配置，重点投资沪港深股票市场中的支柱行业和蓝筹个
股，在严格控制风险的前提下，力争获取超过业绩比较
基准的投资收益。
投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资
策略；4、资产支持证券投资策略； 5、股指期货投资
策略；6、国债期货投资策略；7、股票期权投资策略； 8、
融资交易策略；9、其他。
业绩比较基准 恒生指数收益率×65%+中证全债指数收益率×25%+沪深
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水
平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
本基金投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度、汇率以及交易规则等差
异带来的特有风险。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 万家沪港深蓝筹混合 A 万家沪港深蓝筹混合 C
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下属分级基金的交易代码 007182 007183
报告期末下属分级基金的份额总额 204,907,715.33 份 24,909,526.01 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
主要财务指标
万家沪港深蓝筹混合 A 万家沪港深蓝筹混合 C
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
万家沪港深蓝筹混合 A
业绩比较基准
净值增长率标 业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 8.55% 1.89% 3.59% 1.45% 4.96% 0.44%
过去六个月 24.82% 1.83% 13.43% 1.30% 11.39% 0.53%
过去一年 19.54% 1.64% 26.28% 1.16% -6.74% 0.48%
过去三年 -12.41% 1.53% 11.67% 1.10% -24.08% 0.43%
自基金合同
-27.88% 1.60% 1.88% 1.14% -29.76% 0.46%
生效起至今
万家沪港深蓝筹混合 C
净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准
阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差
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④
过去三个月 8.41% 1.89% 3.59% 1.45% 4.82% 0.44%
过去六个月 24.50% 1.83% 13.43% 1.30% 11.07% 0.53%
过去一年 18.91% 1.64% 26.28% 1.16% -7.37% 0.48%
过去三年 -13.63% 1.53% 11.67% 1.10% -25.30% 0.43%
自基金合同
-29.12% 1.60% 1.88% 1.14% -31.00% 0.46%
生效起至今
率变动的比较
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注：本基金于 2021 年 11 月 1 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
万家沪港
深蓝筹混
国籍：中国；学历：上海交通大学会计学
合型证券
专业硕士，2020 年 12 月入职万家基金管
投资基
理有限公司，现任权益投资部基金经理。
金、万家 2021 年 11 月 1
刘宏达 - 16 年 曾任永灵通金融有限公司对冲基金投资
港股通精 日
部投资分析师、投资经理兼研究总监，浙
选混合型
商基金管理有限公司权益投资部基金经
证券投资
理等职。
基金的基
金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
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本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、
《证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害
基金持有人利益的行为。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平
交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
本公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公
平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程
序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例
分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进
行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等
进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现
事后控制。
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 0 次。
经历了 2025 年 1 季度大幅上涨，港股市场在 2 季度大幅波动，恒指最终上涨 4.12%，但振幅
达到了 22.8%。
但是随着中国政府的强力反击以及市场信心修复，市场开始反弹；这一轮反弹行情中，港股表现
较好的两个行业分别是消费和创新药。消费行业主要由于部分新消费领域公司短期经营数据优异，
带动整个板块上涨；创新药龙头公司的几个大额 BD 项目披露远超市场预期，让市场认识到中国在
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创新药领域研发在全球的领先性，整个板块在二季度大幅重估。
虽然在 2 季度市场经历了大幅波动，我们对于港股市场未来的表现依然看好。首先，中国宏
观经济触底反弹迹象明显；其次，各个领域具备全球竞争力的中国公司齐聚港股市场，将吸引全
球资本重新流入；最后，随着下半年全球进入降息周期，港股等新兴市场也将受益于全球资本的
再平衡。
万家沪港深蓝筹过去一个季度继续增配盈利增长向上拐点的交运和农业行业，同时增配了一
些估值底部盈利高增的周期股。
截至本报告期末万家沪港深蓝筹混合 A 的基金份额净值为 0.7212 元，本报告期基金份额净值
增长率为 8.55%，同期业绩比较基准收益率为 3.59%；截至本报告期末万家沪港深蓝筹混合 C 的基
金份额净值为 0.7088 元，本报告期基金份额净值增长率为 8.41%，同期业绩比较基准收益率为
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合报告
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 146,371,718.48 88.04
其中：债券 810,164.60 0.49
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 135,749,868.48 元，占净值比
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例 82.06%。
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值（元）
例（%）
A 农、林、牧、渔业 6,301,500.00 3.81
B 采矿业 - -
C 制造业 4,232,450.00 2.56
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 87,900.00 0.05
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 10,621,850.00 6.42
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
材料 37,043,326.93 22.39
可选消费品 27,330,845.12 16.52
必需消费品 7,793,625.01 4.71
能源 531,849.24 0.32
金融 - -
医疗保健 7,751,666.20 4.69
工业 29,862,966.39 18.05
信息技术 611,480.71 0.37
通信服务 15,939,062.10 9.64
公用事业 - -
房地产 8,885,046.78 5.37
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合计 135,749,868.48 82.06
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
其中：政策性金融债 - -
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
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本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期末未持有股指期货。
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以投资组合的套期保值为目的，适当参与
股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
在基于对证券市场总体行情的研判下，根据风险资产的规模和风险系数应用股指期货对风险
资产进行对冲投资，在市场面临下跌时择机卖出期指合约对持有股票进行套期保值，对冲基金投
资面临的系统风险。其次，在面临基金大额申购或者大额赎回造成的基金规模急剧变化下，利用
股指期货及时调整投资组合的风险度，对基金的流动性风险进行对冲。
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。本基金将以套期保值为主要目的，适当参与国债期货的投资。
本基金本报告期末未持有国债期货。
本基金本报告期内未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编
制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
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序号 名称 金额（元）
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家沪港深蓝筹混合 A 万家沪港深蓝筹混合 C
报告期期初基金份额总额 217,279,975.62 25,577,647.35
报告期期间基金总申购份额 1,199,466.60 1,386,025.13
减:报告期期间基金总赎回份额 13,571,726.89 2,054,146.47
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 204,907,715.33 24,909,526.01
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位：份
项目 万家沪港深蓝筹混合 A 万家沪港深蓝筹混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 22,932,368.16 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 22,932,368.16 -
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报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
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